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陈文基：互联网金融引发破坏性创新

互联网金融是互联网和金融业相结合的领域，也是现代金融业发展的重大方向，其发展的潜力引来了各界的广泛重视和普遍关注。2012年互联网金融领域大事不断，是互联网金融各行业跨越式发展的一年。回顾互联网与金融业发展的历程，互联网已逐步摆脱作为辅助工具的角色，开始从多方面影响着金融业的发展，从而引发金融业新一轮的破坏性创新。

各公司纷纷试水

商业银行曾经凭借“水泥+鼠标”的经营思路和网上银行先发优势迅速打造起互联网金融王国，但是从目前看来，这种发展思路显得不合时宜。2012年8月，在中国平安中报业绩发布会上，集团董事长马明哲对外界确认了将与腾讯、阿里巴巴在上海注册成立了一家新公司，携手试水互联网金融领域的消息以来，引起了业界反思。广发银行、光大银行等商业银行业纷纷开启了互联网金融战略;互联网企业也纷纷进行业务布局，阿里巴巴将向温州以外的江浙沪地区的B2B普通会员开放信用贷款业务;腾讯宣布打通旗下财付通与移动产品微信的应用通道，未来将实现二者的转账等一系列的业务结构调整，以此应对业务渗透的挑战。

互联网正对传统金融业进行多方位的“改造”，并深刻影响着传统金融业的发展，而这一系列的重大事件背后，蕴含了信息技术变革对金融产业深刻影响，标志着互联网金融发展进入了跨越式发展的新阶段。

二十年积聚

银行业是最早“接触”互联网的行业，早期互联网和金融融合发展体现在业务融合的层面。早在上世纪九十年代，伴随中国“国家电子货币工程”、银联成立、建设银行的“全国电子清算系统”的开通，开启了互联网同金融业融合发展的序幕。在这个时期互联网和金融业的融合体现在业务融合的层面，银行将可查询的账户种类包括存款账户信息、基金账户等各类账户;同城、异地转账付款，各类服务、转账付款、企业集团理财、客户证书管理、受理投诉交费、挂失、信用卡申请、网上购物等业务移植到互联网上来。

从银行建设重点来看，主要是建立国内金融数据通信网，新型金融业务系统和金融信息服务系统等，通过网络的互联互通和资源共享，提升防范金融风险的能力和办公效率。通过二十年的集聚发展，银行的信息化水平逐渐提高，互联网作为技术工具体现在对银行业的业务流程的技术改造上，并未影响到金融业的生态系统。

破坏性创新

金融行业的改革与创新也在依赖于IT的创新，而互联网对金融行业的“改造”也是多方位的。在相当长一段时间内，互联网和金融业处于技术融合层面，二者几乎是平行发展的。但是伴随着电子商务的迅猛发展打破了这种发展格局，以第三方支付为代表的金融支付渠道吸引了第三方支付公司、电信运营商、电商企业等众多利益主体纷纷参与进来，促使许多支付和融资的新模式和形态层出不穷，互联网金融进入了渠道融合阶段。在资本市场融资渠道的发展上也发生着这种变化，互联网融资也出现许多公司，国内的像拍拍贷，贷帮，他们加速了金融脱媒的现象，将传统的金融标准化并引发“长尾效应”，将资金的持有者和需求者在其的平台上进行对接，缩短了金融产业链，渠道融合的步伐。

但是伴随移动互联网、社交网络、搜索引擎、云计算、大数据等新兴业态不断涌现，也加剧了互联网同金融业在客户管理、风险控制、渠道建设、商业模式、战略等层面广泛的融合和创新，“破坏性创新”成为互联网金融发展的重要特征。不断进步的信息技术将对传统金融模式发起全面的冲击，对传统金融系统中的储蓄、资金配置、传递信息、价格发现、风险管理、支付清算等功能将会产生颠覆性影响。

可以预见的是，在互联网金融模式下，银行、券商和交易所等中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行，市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态。在这种情况下，这种由互联网带来的“破坏性”将会不断增强，传统的货币资金为主的金融服务将进一步被边缘化，而以互联网为运营平台的数据业务将成为未来金融竞争力的关键。